セカンドライフの運用リターンはなぜ「3%」なのか

 

■例えば、65歳時点の金融資産が2千万円、年金収入が月に22万円、月々の支出予定額が旅行や家の補修費用と言ったまとまったものも含めたベースで月に29万円とし、運用をしながら取り崩しを行い、90歳で1千万円を残すと想定します。

■これらは各種統計から推測した代表的と考えられる数値です。具体的には、金融資産は「2019年全国家計構造調査」の60歳以上家計の金融資産残高の平均的な数値を、年金収入は夫が会社員、妻が専業主婦の場合の標準的な金額を、支出は生命保険文化センターの「令和元年度生活保障に関する調査」の必要最低限の生活の金額とゆとりのある老後生活の金額の平均値を、それぞれ参考にして策定しました。

■これらのデータを基に必要投資リターンを計算すると、年間リターンは3.0%となります。

■ただし、これは各種調査の計算上の平均的な数値です。実際の家計では金融資産、収入、支出、最終的な目標金額はそれぞれ異なるはずです。例えば、上記のケースで90歳時点の金額を3千万円に増やすと、必要な年間リターンは5.3%となり、大きな違いとなります。

■このように、セカンドライフの資産運用を考える際に、一律的に3%の年間リターンを想定するのはやや無理があると考えられます。

■また、家計それぞれのライフプランを適切に反映しないと、必要以上にリスクを取った運用を行ってしまったり、生活を切り詰めすぎてしまったりする可能性が指摘されています。セカンドライフの資産運用を考える際には、各家計の状況や要望、プランなどを正確に反映してファイナンシャル・プランを立てることが重要と考えられます。

 

 

■以下のグラフは、3％の期待リターン、4％の標準偏差を前提とした場合の、モンテカルロ法を使った1万通りの試算結果です。これによると、運用成果が下位5％の場合でも、5年目にはほぼ当初の運用元本を取り戻すことができると分かります。3%のリターンを狙う場合に安定的な運用が可能と判断できるのはこのためです。