欧州のストレステスト(ユーロ圏)【キーワード】

SSMの信頼確立のために重要
■ストレステストはユーロ圏の128行(*)を対象に行われ、｢資産査定｣と合わせて、｢包括的審査｣と言われます。金融危機後、欧州銀行監督機構(EBA)などがテストを実施しましたが、合格した銀行が破たんし、債務危機に拍車をかけたことなどから、信頼を確立できませんでした。今回はECBがEBAと協力しつつ、初めて行うテストで、SSMの信頼が確立できるかどうかに注目が集まります。
(*)ドイツ24行、スペイン16行、イタリア15行、フランス13行、オランダ7行、オーストリア、ベルギー、ルクセンブルグ各6行、アイルランド5行、ギリシャ、キプロス、ポルトガル各4行等その他合計で128行。ユーロ圏銀行資産の約85％に相当。

透明性の確保と信頼性の確立が目的
■包括的審査の目的は、銀行の資産状況の透明性を確保し、信頼性を確立することです。

■具体的には、①流動性などの主要リスクの評価、②資産価値などの質の査定、③銀行に経済的ショック等を与えた場合の衝撃吸収力の検査(ストレステスト）、といった審査を行います。

■資本不足の場合は自助努力が優先
包括査定で資本不足が指摘された銀行には、必要な是正措置や是正期間が公表されます。まずは、増資や資産の売却等の資本増強を行うなど、銀行の自助努力や利害関係者の負担による穴埋めを優先します。それが困難な場合に、公的資金を利用することになります。公的資金の利用順位は、①母国政府の破綻処理基金、②母国政府経由の欧州安定メカニズム(ESM)の銀行支援、③ESMによる直接支援、となっています。

■多額の資本が必要となる可能性は小さい
包括的審査の結果、どの程度の資本が必要となるかは未定です。低成長、低インフレ率、利ザヤの縮小が銀行の収益を圧迫し、不良債権も増加しており、厳しい環境が続いています。ただ、査定の基準となった時点が2013年12月末もしくは2014年3月末であり、その後資本増強も進められてきていることから、さらに多額の資本が必要となる可能性は小さいと思われます。