ETFを知る

ETF（上場投資信託）とは何か

ETFは、Exchange Traded Fund の頭文字を取った名称で、日本語では上場投資信託と呼ばれます。

投資信託は、投資家から集めた資金をまとめて運用し、株式や債券、不動産投資信託（REIT）などの資産に投資する仕組みの商品です。ETFもこの投資信託の一種ですが、通常の投資信託と異なり、証券取引所に上場している点が大きな特徴です。

そのためETFは、投資信託でありながら、株式のように市場で売買できます。また、1本の商品で複数の銘柄や資産に投資できるものが多く、資産を分散して保有しやすい点も特徴です。

たとえば、特定の株価指数に連動するETFであれば、その指数を構成する複数の銘柄に広く投資する商品として利用できます。個別の銘柄を一つずつ選んで買う場合と比べると、まとめて投資しやすい仕組みといえます。

一般的な投資信託は、販売会社を通じて購入や解約の申込みを行い、1日1回算出される基準価額をもとに取引されます。これに対してETFは、証券取引所で売買されるため、取引時間中であれば市場で価格を見ながら売買できます。

つまりETFは、商品としては投資信託でありながら、取引の方法は株式に近い仕組みを持っています。この「投資信託」と「上場された金融商品」という2つの性格が、ETFの特徴をよく表しています。

ETFと投資信託（一般的な公募投資信託）・株式の比較

ETFを理解するには、投資信託や株式と並べて見てみると分かりやすくなります。共通する点と異なる点を比較することで、ETFならではの特徴が見えやすくなります。

まず、投資信託は、複数の銘柄や資産に分散して投資しやすい商品です。一方で、一般的には1日1回算出される基準価額をもとに取引されるため、株式のように取引時間中の価格を見ながら売買する仕組みではありません。

これに対して株式は、証券取引所で取引時間中に売買される商品です。価格を見ながらリアルタイムで売買でき、指値注文や成行注文などの注文方法も利用できます。ただし、通常は1銘柄ごとの投資になるため、投資先を分散するには複数の銘柄を自分で組み合わせる必要があります。

ETFは、この両者の特徴をあわせ持つ商品です。投資信託のように、1本で複数の銘柄や資産に分散投資できる一方で、株式のように証券取引所で売買できます。取引時間中に価格を見ながら売買でき、注文方法も株式に近い点が特徴です。

このように比較すると、ETFは分散投資しやすいことと売買しやすいことの両方を備えた商品として捉えることができます。

ETF・投資信託・株式の比較表